- Una inmersión en los fundamentos, los datos en cadena y el análisis técnico de Bitcoin
- ¿Por qué $50K podría estar en la mira?
- Y… algo de meteorología colombiana
Enfoque
Mientras escribo esto, estoy sentado en una cafetería en Medellín, Colombia. Estamos en medio de la temporada de lluvias, y hay una tormenta rugiendo afuera. Nunca había escuchado un trueno tan fuerte, de hecho puedo sentirlo.
Es una tormenta que no se ve muy a menudo, como la tormenta de los 50 años en la película Point Break. O, lo que es más importante, como el que estamos viendo actualmente para Bitcoin (¿podemos llamarlo la tormenta de $50K? Alguien tiene que contarle esto a Keanu Reeves).
Me gusta separar mis huevos en diferentes cestos cuando evalúo Bitcoin. En primer lugar, está el ángulo macro. En segundo lugar, hay datos en cadena. Finalmente, puedes sacar tu bolígrafo y regla y sumergirte en los gráficos. Examinemos los tres para Bitcoin.
Macro
Inflación
Los obstinados argumentos de que la inflación es "transitoria" han comenzado a desvanecerse, lo cual es comprensible dado que la inflación del IPC superó las expectativas en un 7,5% en enero, antes de alcanzar el 7,9% en febrero. El café que estoy tomando en este momento (que tiene una cantidad increíble de azúcar a pesar de que especifiqué "sin azucar"; realmente necesito trabajar en mi acento español…) me costó 7,000 pesos, un aumento del 17% de los 6,000 pesos que costó la semana pasada antes de que actualizaran el menú.
Los políticos han flipado. Antes declaraban que la inflación era transitoria, ahora le echan la culpa directamente a los rusos. Si bien la guerra de Putin sin duda ha presionado (con suerte temporalmente) aumentando aún más la inflación, no se puede evitar el hecho de que la inflación estaba fuera de control incluso antes de la invasión.
Además, ¿cuál es realmente la definición de transitorio? Ya llevamos más de dos años en la pandemia; trata de decirles a los trabajadores de cheque en cheque cuyo costo de vida ha estado aumentando durante dos años que todo va a estar bien, porque es solo transitorio.
Deuda
Mientras tanto, la deuda de EE.UU. ha subido a 30 billones de dólares. A medida que el mundo combatía los bloqueos por el COVID en 2020 al presionar "Go" en la impresora de dinero, la deuda mundial explotó en su mayor cantidad en más de 50 años como porcentaje del PIB. ¿Alguien dijo crisis de la deuda?
Geopolítica
Luego está el clima geopolítico, con el mundo convirtiéndose en un lugar más aterrador cada día. La guerra de Ucrania ha mostrado al mundo la importancia de las criptomonedas, con donaciones que inundan las direcciones criptográficas del gobierno ucraniano.
También existe la discusión de que Rusia posiblemente podría haber eludido algunas sanciones, incluida la congelación de $630 millones de activos extranjeros, saltando a la cadena. Los ciudadanos podrían haberse protegido manteniendo criptomonedas, ya que el rublo se desplomó un 20% de la noche a la mañana, acabando con una quinta parte de los ahorros de todos en un abrir y cerrar de ojos.
Los ciudadanos canadienses también vieron cómo las criptomonedas podían ayudarlos a evitar las sanciones del gobierno, cuando Trudeau golpeó a los manifestantes y confiscó cuentas bancarias y activos financieros.
En cadena
Siempre es divertido saltar en cadena. Y un indicador me está abofeteando como Will Smith en los Oscar, y son los bitcoins que no se han movido en más de un año. Esta semana, la medición alcanzó los 12 millones, lo que significa que es la segunda más alta de la historia.
¿Cuándo fue el momento más alto? Eso sería en septiembre de 2020, cuando Bitcoin cotizaba a $10,000. Por supuesto, poco después se volvió absolutamente nuclear, cotizando a $61K en abril de 2021. Es una lectura intrigante y uno de los indicadores más alcistas en la cadena.
Datos a través de IntoTheBlock
Además, mirando a continuación el porcentaje de Bitcoins sobre el suministro total que no se ha movido en un año, los resultados son similares, en caso de que piense que lo anterior es engañoso. Sugiere una acumulación por parte de los hodlers a largo plazo y una disminución de la presión de venta. O, en una palabra, alcista.
Datos a través de IntoTheBlock
On-chain no se ha visto tan optimista en mucho tiempo. Encontré lo siguiente, de @OnChainCollege en Twitter (vale la pena seguirlo si estás buscando refrescar tu análisis), lo que corrobora mis pensamientos. Graficados desde principios de 2018, los círculos naranjas muestran períodos en los que se han estado vendiendo (o no acumulando) grandes carteras, mientras que los círculos grises muestran dónde se han estado acumulando grandes entidades. La clave entonces son los círculos morados, que muestran la transición de períodos de venta a acumulación, tradicionalmente indicadores de que una tendencia alcista está a punto de comenzar.
Como muestra el gráfico, y como comentamos anteriormente, estamos en esta fase púrpura: un período de acumulación. Y mira lo que pasó en septiembre de 2020…
Gráfico a través de @OnChainCollege en Twitter
Técnicos
No ancle mi análisis solo en aspectos técnicos, y generalmente me equivoco mucho en el lado fundamental y en cadena. Pero me gusta evaluar los gráficos de vez en cuando, especialmente cuando siento que estamos a punto de avanzar de una forma u otra. En este sentido, me he encontrado con algunos hallazgos interesantes esta semana.
En primer lugar, el indicador de vórtice es una herramienta de análisis técnico relativamente nueva, desarrollada en 2010 en este excelente artículo de los matemáticos Etienne Botes y Douglas Siepman (en serio, si eres un friki de las matemáticas como yo y te gustan los mercados, es una gran lectura). No seré demasiado denso aquí (¡sigue ese enlace si deseas obtener más información!) Pero para dar rápidamente el esquema en términos sencillos, el indicador de vórtice detecta las inversiones de tendencia a través de un par de líneas oscilantes (como cada herramienta TA siempre, tu decides, pero déjame en paz, no quiero un recuento de 5,000 palabras).
Esta semana en Twitter, el analista de Bitcoin TechDev (@TechDev_52) publicó el siguiente gráfico que enseña el vórtice de 3 semanas, que muestra un cruce alcista. Esto ha sucedido cuatro veces anteriormente (triángulos amarillos en el gráfico) y, bueno, dejaré que el gráfico de abajo hable.
Como advertencia, el indicador de vórtice es nuevo y, de todos modos, ningún análisis técnico debe centrarse en un método. Pero es una peculiaridad interesante, especialmente cuando se miran otras herramientas.
El segundo gráfico técnico es a través de Sultan (@CryptoSultan21 en Twitter), mirando el gráfico semanal de Bitcoin. Los precios generaron un segundo mínimo más alto antes del reciente repunte con la divergencia alcista. Evaluar este patrón junto con el índice de flujo de dinero (que es un oscilador que depende del precio y el volumen para activar las señales) en el mismo gráfico a continuación, que en sí mismo indica una divergencia, también sugiere un entorno alcista.
Conclusión
Al igual que el trueno ensordecedor afuera (que de alguna manera puedo escuchar por encima de la música en mis auriculares), estamos viendo una tormenta perfecta para Bitcoin. El entorno macro es absurdamente propicio para un desgarro hacia arriba para las criptomonedas (como lo ha sido, en verdad, durante la mayor parte de la pandemia). Los datos en cadena son notoriamente positivos. Y solo para el endulzante en la parte superior, tenemos algunos pequeños patrones de gráficos que se forman, y alcistas, además.
Si se revuelve todo junto parace que esta carrera hacia arriba no ha terminado. Por supuesto, todo se puede tirar por la ventana en un segundo si Putin decide que quiere causar más estragos, y podría haber muchos otros eventos macro que podrían hacer que todo esto sea completamente discutible. Pero así son los mercados, y así es el mundo en el que vivimos.
Además, la mayor parte de este análisis es sobre un marco de tiempo más largo, donde prefiero residir. Incluso si nos tambaleamos en el ínterin, creo que es inevitable que la importante área psicológica de $50,000 se rompa en poco tiempo.
(Y en serio, este trueno es tan fuerte que está convirtiendo incluso música clásica relajante en canciones de AC/DC).
